如何运用沪深300股指期货进行投机
58股票网

如何运用沪深300股指期货进行投机

 如何运用沪深300股指期货进行投机
(文章来源:58股票学习网 )     据悉,我国第一个金融期货品种--沪深300股指期货有望在年底前推出。那么,作为一般的投资者,怎样才能正确把握沪深300股指期货走势,从而确保盈利呢?
我们知道,行情判断方法分为技术分析和基本面分析,这两种方法各有利弊,因此在实际中需要把两者结合起来使用。技术分析对未来的股指期货仍然是适用的,而且几乎每一位投资者都对技术分析非常了解。显然,目前很多投资者非常关心的一个问题就是,如何对股指期货进行基本面的分析。本文正是从这个角度进行了一些初步探讨,期望能为广大投资者提供一些分析思路。
一、理解沪深300股指的编制方法
股票指数的编制方法有很多,其中主要有市值加权、价格加权、等权重加权、算术平均和几何平均。国际上著名的股票指数大部分都是以股本市值进行加权。股本市值加权又分为流通股市值加权和总股本市 值加权。例如,道琼斯全球指数、标准普尔指数,以及包括国内的沪深300指数都是以流通股市值进行加权,而香港恒生指数、上证综合指数和深圳综合指数则是以总股本市值进行加权。
沪深300指数这类以流通股市值进行加权的股票指数的计算一般运用如下公式: 
其中:当日流通股市值=当日A股票流通股数×收盘价+B流通股数×收盘价+……+N×收盘价
基期流通股市值=基期A股票流通股数×收盘价+B流通股数×收盘价+……+N×收盘价
基期股指点数是编制机构规定的标准日市值所代表的点数。上证综合指数基期为1990年12月9日,当日指数点规定为100点;深证综合指数以1991年4月3日为基期,基期指数点规定为100点;沪深300指数以2004年12月31日为基期,基期指数1000点。
需要注意的是,沪深300指数中个股的流通股数并非原始流通股数,使用的是经过调整后的流通股数。具体调整方法参见中证指数公司公布的沪深300指数编制方法。
二、分析沪深300股票指数走势
对于商品期货的投机,我们需要对商品现货的价格走势进行了解甚至进行预测。同样,对沪深300股指期货进行投机,我们必须对现货--沪深300股票指数可能的走势进行判断,以此来指导我们的交易。
一般来讲,对股指走势有影响的因素主要包括:
(1)宏观经济状况
当国内经济处于快速发展期时,企业的效益普遍较好,作为"经济晴雨表"的股市也会节节上升,反之,当经济步入低谷时,股市也会陷入萧条。因此,一国宏观经济状况将在很大程度上左右大盘--股指的走势。
另外,在经济日益一体化、全球化的今天,一国的经济发展会在很大程度上受到世界其他经济体的影响,全球股市很强的联动性就是一个很好的证明。对我国这样一个对外依存度高、开放程度日益增强的国家来说,这种影响将更为明显。因此,分析股指走势,除了关注国内经济外,还必须关注世界经济整体形势。
(2)经济政策
即使在宏观经济运行良好的情况下,如果行业结构发展不合理,或者出于经济市场化改革的需要等等,国家往往会出台一些政策,比如提高利率,增加汇率变动幅度等,这些会对整个经济特别是某些行业板块造成较大的冲击。即使这些行业板块中每一家企业规模较小,在沪深300指数成分股中所占的市值比重并不大,但是板块内股票的联动则足以对股指走势产生较大的影响。
(3)成分股的分红派息等
根据沪深300指数的编制原则,当成分股进行分红派息等活动时,指数并不进行人为调整,而是任其自然回落。因此,成分股尤其是其中权重较大的股票如中石化、中国银行等集中分红派息时会对股指有很大的影响。
企业进行分红派息或增资的方式有很多,一般包括现金分红、股票分红、送股、配股、公积金转赠、增发等。参照前面所述沪深300指数编制的方法,这些活动可能会导致股价发生变动,但不一定会影响到股指走势,只有当成分股分红派息等活动造成其流通股市值发生变动,进而影响股指成分股市值时才会对股指走势有影响。
  • 共2页:
  • 上一页
  • 1
  • 2
  • 下一页
  • 相关内容:
  • 散户如何备战股指期货
  • 股指期货:简析交割结算价
  • 新华富时中国A50股指期货简介
  • 股指期货知识
  • 期货基础知识
  • 股指期权发展海外之鉴(1)
  • 论股指期货对股票市场的影响(1)
  • 沪深300股指期货交易机制与合约分析
  • 教程目录: 股票入门   股票知识   股票术语   股票学习   技术指标   看盘技巧   股票公式   跟庄技巧   短线技巧   买入技巧   卖出技巧   炒股技巧   股票投资   炒股经验   股票分析   止损技巧   解套方法   股票理论   炒股指导   股票交易   投资策略   财务分析   公司分析   心理分析   融资融券   基金知识   股指期货   软件应用   炒股入门知识   移动平均线   股票基本面   成交量   MACD指标   KDJ指标   分时图   打新股   创业板   权证   港股   k线图   选股  
    Copyright © 2009 58股票学习网   微信公众号:GP585888